宝盈资源优选混合型证券投资基金伟德国际1946英国2016年半年度报告摘要
宝盈资源优选混合型证券投资基金伟德国际1946英国2016年半年度报告摘要

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2017-07-10 09:48:24 |  伟德国际1946英国   0 |  593 views

  基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同,于2016年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:按基金合同,本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

  基金管理人:宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一,2001年5月18日成立,注册资本为人民币1亿元,注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益混合、宝盈泛沿海混合、宝盈策略增长混合、宝盈增强收益债券、宝盈资源优选混合、宝盈核心优势混合、宝盈货币、宝盈中证100指数增强、宝盈新价值混合、宝盈祥瑞养老混合、宝盈科技30混合、宝盈睿丰创新混合、宝盈先进制造混合、宝盈新兴产业混合、宝盈转型动力混合、宝盈祥泰养老混合、宝盈优势产业混合、宝盈新锐混合、宝盈医疗健康沪港深股票、宝盈沪港深股票、宝盈互联网沪港深混合二十二只基金,公司恪守价值投资的投资,并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队,在研究方面,公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才,为公司的投资决策提供科学的研究支持;在投资方面,公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验,以自己的专业知识致力于获得良好业绩,努力为投资者创造丰厚的回报。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关,证券从业年限的计算截至2016年6月30日。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的,以取信于市场、取信于社会投资为旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。

  在本报告期内,基金运作合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关,在投资管理活动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。

  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行,并定期制作公平交易分析报告,对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害基金持有人利益的行为。

  2016年上半年股票市场走势单边下跌,上证指数跌幅17.22%、沪深300跌幅15.47%、深成

  指跌幅17.17%,同期,创业板指数跌幅17.92%,中小板指数跌幅为17.88%;整体来看市场表现差异不大,深市比沪市相对调整较多。

  本基金管理人认为,多次强调经济转型是当前我国必然之,从政策效果来说虽然短期没有能体现经济结构明显改观,同时反腐在深入,某种程度上短期对经济及职能效率有一定程度影响,但长期来看,出清、加强监管、巩固执政,有利于更强有力的措施出台,减少阻力。目前来看,实体经济增速放缓趋势依然严峻,P增速在持续下滑调整过程中,需要通过各种货币政策工具来降低实体经济利率,给企业减压输血,同时也通过供给侧来加速传统产业整合升级;从整体来看,依然能有决心实现稳步的经济增长,同时也全面支持发展新兴产业,无论是对创业者的政策支持还是通过资本市场来扶持新兴企业发展,都能体现国家对经济结构转型升级的决心。

  从三十多年的经济发展历程来看,不要去质疑对发展经济作为第一要务的决心,也不要去轻易判断经济会断崖式下跌或者硬着陆等,我们需要积极的去适应当前经济转型的新常态,需要有耐心的寻找产业转型新的方向和职能转变后新的机遇,总之,我们处在激烈变革的新时代,必然伴随着社会行为及市场主体发生着相应的波动行为,我们相信当前的一切痛苦可以是一个深度的自然净化过程,我们需要的是一种的。同时,本基金管理人二季度梳理了一线城市和准一线城市的经济结构和人才结构,整体来说这梯度的城市代表着中国未来的经济转型希望,也是上市公司最集中的区域,已经不少公司逐渐借助资本的力量逐渐成为全国500强企业或者行业龙头,研发投入占收入比重越来越大,也有一种新的现象就是不少国内上市公司加大走出去力度,未来将会有更多的公司出海,这也是经济转型的一大契机。

  回顾市场,一季度整体市场由于熔断频出,出现了恐慌性调整,后面二季度整体来说颇为平淡,也是难得出现一个季度的盘整态势,总体来说,市场经历了一季度下跌后,风险充分,参与者逐渐情绪企稳,虽然未能观察到明显的资金进场,但也未发现资金加速离场现象,市场在漫长的企稳过程中已经度过一个季度。本报告期主要持仓集中在环保、TMT、医药、军工、体育、新能源汽车、泛娱乐等方向。

  多项和稳增长的财政和货币政策,但经济增长的固有规律在发挥作用,过剩产能以及前期大量的房地产和固定资产投资仍然成为经济的主要风险。而油价的大幅下跌虽然短期有利于中国经济成本降低,但是否会带来输入性通缩,并与产能过剩带来的内在的经济通缩叠加,对企业经营已经构成了下行压力,目前来看国家在稳定经济增长方面信心十足,及时的提出供给侧让我们更坚定的看好本届对经济转型的决心。

  从我们分析来看,A股经历了三年的牛市上升通道,主要核心逻辑主要在如下几点:(1)中国的经济结构正在发生近30年来前所未有的变化,新技术、新商业模式的企业三年来加速呈现在市场中;(2)2013年后中国的货币政策基本处于宽松的氛围中,流动性宽裕、政策面宽松;(3)对党政机关及国企反腐态势蔓延,对转型预期较强,市场也给与了较高的估值溢价;(4)传统的民营上市企业在经济转型中走在时代前列,在注册制没有放开的过去三年,通过兼并整合等资本运作方式给市场带来了不少新板块、新龙头和大量投资热点,市场参与热情高涨,新增资金入市积极。在我们看来,这三年A股市场演绎着这个时代的转型特征,中国需要新经济、需要新增长,虽然市场制度在进行循序渐进的尝试,但是新一代的企业家和主动迎合时代发展趋势的企业家正在成为市场新的主力龙头,互联网金融、数字营销、新、机器人等都从市场追逐概念变成了较为成熟的板块,带来了巨大的财富效应和社会效应;我们一个大时代的变迁不会是短短三年能完成变迁的,从国外发达经济体的转型之来看也是一个较为长期充满波折的长期过程,在过去的2015年经历了波澜壮阔的涨跌行情,从另一种角度也可以体现为大变革时代的一种显着特征。

  我们认为中国资本市场不管是过去、现在还是未来的走势均是对中国经济前景和信心的反应。从目前宏观经济数据和管理措施来看,看不到改善的迹象,各种措施总体来说也是雷声大雨点小,资本市场的言乐观。但从另一方面来看,中国经济的韧性和中国企业家的创新和奋斗意识在全球横向比较中仍然有一定的优势,中国经济的前景也无需过于担心。

  因此,二季度是今年经历熔断以来难得市场情绪企稳的一个阶段,虽然我们依然认为市场在熊市通道中。投资者信心的恢复依然需要时间,而市场重新走出趋势性的上涨行情需要更多的宏观经济数据的变化和措施的落实实施,并给投资者带来信心。但从目前来看,市场的悲观因素反应较为充分,而市场积极的因素在累积,如G20会议带来的全球宏观政策的协调、美联储加息政策的变化、国家以供给侧为核心的国有企业措施的落实等等。所以在目前阶段,虽然市场信心较弱,但在经历多次下跌后,市场目前所处的具有较好的风险收益比。考虑到目前市场与历史估值比较相对偏低的,三季度可能存在一轮趋势性上涨的机会。投资的热点

  可能集中在周期性板块反弹机会、国企带来的国企控股优质公司的变革,成长股方面,新能源汽车板块、储能、体育传媒等新兴消费服务业、以云计算大数据为核心的科技产业、以VR等技术变革为中心的新技术产业可能会有持续的盈利机会。

  从价值投资的角度来看,我们必须承认目前这个阶段自下而上选股可投资的股票越来越多,有相当一部分股票进入合理乃至极有价值的投资区间。虽然我们认为市场未来仍有调整空间,但市场分化也将产生,我们相信,部分优质公司的选择仍能提供较好的获利机会,我们在市场情绪低点买入好公司并长期持有终究会赢得不错的投资收益。

  从2016年全年来看,今年中国资本市场新变革的起点,深港通等都可能要一一落地,新的2016年是变革之年,也是经历了2015年A股市场大震荡后市场重建的一年。我们认为新的一年需要去耐心观察新机制推出后产生新的变化、也需要主动适应新的变化、更需要积极寻找新的机遇,可以判断的是经历了三年上期上涨趋势后,2016年不大会出现2015年上半年高收益的基础,也不能排除2015年三季度暴跌动荡的可能性,但个人认为市场企稳后结构性行情依然存在,我们需要在新的2016年降低投资收益的预期,但也需要充分寻找新的投资机会,为持有人获取较好的投资回报。

  当然我们也需要看到目前市场的一些主要风险因素,正如我们前面已经提到的:1、投资者的对经济企稳和体系稳定的信心;2、货币政策与汇率稳定的关系;3、资本市场进度和措施低于预期及市场适应新制度的能力;4、“互联网+”创新显着低于预期;5、楼市及部分固定资产快速泡沫化后的消化能力。

  基金管理人秉承几个最基本的投资:1、投资不可能赚到所有的钱,投资要赚自己所理解和能把握的钱。投资收益有两类钱,一类是市场博弈赚趋势交易的钱,我的收益即是他人的亏损。在这个充分竞争的市场机会本基金管理人不可能持久赚到博弈的钱;2、第二类投资收益是赚公司成长的钱。优质的成长股不管在哪种市场风口,最后必然超越市场涨幅,在无法判别市场风向的市场,挑选最强健的猪。尤其是成长空间巨大的公司,要有充分的耐心,这是本基金管理人的目标收益;3、中国的经济已经进入必须转型的阶段,中国经济的核心不可能是靠地产和传统国企来支撑。变革和转型创新是中国经济更重要的部分。而目前传统产业在中国股票市场中的市值比率并不低,这类企业无论是从静态还是动态估值跟国际对比偏贵、从管理水平和制度结构来说跟跨国公司对比也差距巨大。

  本基金将继续重点以个股投资价值判断为主,继续采取自下而上的投资策略。基金管理人将价值投资的,结合资源优选基金重点投资技术资源、渠道资源、品牌资源的特点,为投资者追求较高的收益。

  本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关和基金合同关于估值的约定,对基金持有的投资品种进行估值。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。基金托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查,并对估值结果及净值计算进行复核。

  本基金管理人设立估值工作小组,由投资部、研究部、固定收益部、专户投资部、量化投资部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。相关均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。估值工作小组负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期对估值政策和程序进行评价,在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法,以其持续适用。

  投资部、研究部、固定收益部、专户投资部负责定期对经济是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价;量化投资部负责对估值模型及方法进行筛选,选择最具适用性的估值模型及参数,并负责估值模型的选择及测算;基金运营部负责进行日常估值,并与托管行的估值结果核对一致;监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性,监督估值委员会工作流程中的风险控制,并负责估值调整事项的信息披露工作。

  上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任何定价服务。

  本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  报告期,本托管人按照国家有关、基金合同、托管协议和其他有关,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人害基金份额持有人利益的行为。

  本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。

  宝盈资源优选混合型证券投资基金(原名为宝盈资源优选股票型证券投资基金,以下简称“本基金”)是根据原鸿飞证券投资基金(以下简称“基金鸿飞”)基金份额持有会于

  2008年2月6日至2008年2月28日决议通过的《关于鸿飞证券投资基金转型有关事项的议案》,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2008]392号《关于核准鸿飞证券投资基金基金份额持有会决议的批复》,由原鸿飞证券投资基金转型而来。原基金鸿飞为契约型封闭式基金,于深圳证券交易所(以下简称“深交所”)交易上市,存续期限至

  2008年4月14日止。根据深交所深证复[2008] 17号《关于同意鸿飞证券投资基金终止上市的

  基金鸿飞终止上市,原基金鸿飞更名为宝盈资源优选股票型证券投资基金,《鸿飞证券投资基金基金合同》失效的同时《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》生效。本基金为契约型式,存续期限不定。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

  原基金鸿飞于基金合同失效前经审计的基金资产净值为587,318,195.00元,已于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《宝盈资源优选股票型证券投资基金招募说明书》和《关于原鸿飞证券投资基金份额折算结果的公告》的有关,本基金于2008年6月25日进行了基金份额拆分,拆分比例为1: 1.0877285,并于2008年6月25日进行了变更登记。

  本基金于基金合同生效后自2008年5月22日至2008年6月20日期间内集中申购,共募集53,001,904.19元,其中包括折合为基金份额的集中申购资金利息19,187.54元,业经德勤华永会计师事务所有限公司德师京报(验)字(08)第0006号审验报告予以验证。上述集中申购募集资金已按2008年6月25日基金份额折算后的基金份额净值1.0000元折合为

  53,001,904.19份基金份额,其中包括集中申购资金利息折合的19,187.54份基金份额,并于2008年6月25日进行了确认登记。

  根据《中华人民国证券投资基金法》和《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》的有关,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为:股票投资的比例范围为基金资产的60%-95%;债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为0%-40%;现金或者到期日在一年以内的债券占基金资产净值的比例在5%以上。本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有资源优势的股票。

  本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

  本基金2016年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2016年6月30日的财务状况以及2016年上半年度的经营和基金净值变动情况等有关信息。

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。

  (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  (3)对基金取得的企券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,于2015年9月8日前暂减按25%计入应纳税所得额,自2015年9月8日起,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股

  息、红利收入,按照上述计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

  注:支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  注:支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  注:报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书的费率结构。

  注:基金可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票,所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让;基金可使用以基金名义开设的股

  注:本基金截至2016年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。

  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读于宝盈基金管理有限公司网站的半年度报告正文。

  注:表中“买入股票成本(成交)总额”及“卖出股票收入(成交)总额”均指买卖成交金额,即成交单价乘以成交数量,不考虑相关交易费用。

  本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例、信息披露等,本基金暂不参与股指期货交易。

  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。

  湖南凯美特气体股份有限公司(以下简称“公司”)于2015年8月18日公告收到《湖南凯美特气体股份有限公司关于收到湖南证监局行政监管措施决定书的公告》,对上市公司重大资产重组事项做出了采取责令公开说明的监管措施。公司在2015年9月2日公告了《湖南凯美特气体股份有限公司关于对中国证券监督管理委员会湖南监管局

  我们关注到此次事件是公司在信息披露上不够规范造成,事件发生后,公司也立即根据监管机构的要求作出了相关说明。我们对于公司的价值判断在于对公司主营业务发展的持续看好。且公司已于2015年11月3日公告终止重大资产购买,以上事件不影响我们对于公司长期投资逻辑和价值的判断。

  2016年4月27日经宝盈基金管理有限公司第四届第二十一次董事会临时会议通讯表决,同意储诚忠辞去宝盈基金管理有限公司副总经理职务。www.19468282.com

  报告期内,本基金管理人的基金投资策略遵循本基金《基金合同》中的投资策略,未发生显着改变。

  报告期内基金管理人收到中国证券监督管理委员会《关于对宝盈基金管理有限公司采取暂停办理相关业务措施的决定》,责令公司进行整改,并暂停办理公募基金产品注册申请3个月,对相关责任人采取行政监管措施。公司高度重视,通过对公司内部控制和风险管理工作进行全面梳理,针对性的制定、实施整改措施,并将及时向中国证监会及深圳证监局提交整改报告。

  基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订证券交易席位租用协议。

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  人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。中国证监会上海监管局网址:宝盈资源优选刀郎

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